Является ли биткоин активом-убежищем?

Активом-убежищем может считаться любой инструмент, стабильность которого сохранятся независимо от рыночных циклов и возникновения кризисных ситуаций различного масштаба (в том числе мирового).

В мире все динамично, и стоимость различных активов не является исключением. Но среди них имеются такие, которым удается сохранять относительную стабильность невзирая на изменение экономической или политической обстановки в мире.

Хороший актив-убежище должен обладать следующими характеристиками:

·      Быть ликвидным – возможность его быстрого превращения в деньги и обратно.

·      Обладать ограниченным предложением, то есть иметь лимит.

·      Пользоваться постоянным спросом и быть востребованным.

·      Располагать достаточной функциональностью, то есть применяться в экономике и быть востребованным экономикой в ней.

·      Отличаться физической устойчивостью – на состояние актива не должно влиять время.

К сожалению, на сегодняшний день не существует одного актива, который соответствует всем перечисленным характеристикам. Но есть, отвечающие большинству, хотя их тоже не очень много.

Золото

Статус актива-убежища у золота есть уже много-много лет. И на протяжении всего времени у инвесторов только крепла уверенность в непреходящей ценности этого благородного металла.

Справедливости ради следует сказать, что и золото подверглось серьезной волатильности, что делает его приобретение несколько рискованным. Нет сомнения в росте его стоимости в долгосрочной перспективе. Но, если речь идет о краткосрочных операциях, то следует хорошо подумать перед принятием решения.

Облигации от развитых стран

Использование этого инструмента делает возможным не только хранение средств в безопасных валютах, но и получать некоторый заработок. Естественно, речь тут идет не о корпоративных облигациях, а о государственных. По большому счету в этот раздел сегодня можно отнести только облигации США, а также их бонды.

Валюты-убежища

Этот актив пользуется особой популярностью. В число таких валют входят американский доллар, японская иена, швейцарский франк. Хотя, в современной действительности положение доллара США уже не кажется таким незыблемым, как совсем недавно.

Оборонительные акции

Так называются ценные бумаги компаний, на которые не оказывают сильного влияния колебания рынка. Как правило, в их числе пищевые либо коммунальные гиганты. И это понятно, ведь людям всегда нужно кушать, ездить на общественном транспорте и пользоваться коммунальными услугами. Эта потребность существует даже в самых кризисных ситуациях.

Биткоин

Это самый молодой актив в этом списке. И его необходимо рассмотреть более детально.

Может ли Биткоин стать активом убежищем?

Когда в 2008 году был запущен блокчейн Биткоина, только маргинальная группа адептов криптографии отметила это событие. За прошедшее с того момента время, эта криптовалюта стала известной во всем мире. Теперь возник вопрос о возможности его использования в качестве актива-убежища.

Сегодня у Биткоина солидное рыночное присутствие:

·      В качестве платежной валюты он принимается многими розничными продавцами, в том числе и работающими в офлайне. Это, безусловно, является большим шагом вперед.

·      Крупные биржи предоставляют возможность выполнять обмен Bitcoin на популярные фиатные валюты или другие виртуальные валюты.

·      Практически все соглашаются с тем, что криптовалюта – это валюта и актив, которым можно обладать.

Наличие некоторых базовых характеристик позволяет биткоину выполнять уникальные рыночные функции. Например, ограниченность эмиссии делает его привлекательным инвестиционным инструментом. Но, в то же время, высокая волатильность ставит под сомнение возможность играть роль актива-убежища.

Сторонниками использования криптовалюты в качестве актива-убежища приводятся следующие доводы:

·      На активную стадию торговой войны между Америкой и Китаем в 2019 году негативно среагировали практически все рынки акций. А Bitcoin поднялся на 7%.

·      У Биткоина имеется иммунитет от потрясений, являющихся результатом торговых войн и геополитических напряженностей.

·      Децентраливанный характер криптовалюты делает ее независимой от монетарных политик, которые проводятся различными правительствами.

·      На стоимость Биткоина влияет исключительно состояние рынка, что делает его привлекательным невзирая на чрезмерную волатильность.

·      Ограниченное количество криптомонет повышает их ценность.

Противники не соглашаются с очевидностью необходимости включения Биткоина в список актива-убежища. Ведь если взять золото, доверие к которому очень велико, то его годовая прибыль, как правило, не превышает 0,32% по причине относительной неизменности цены. Благодаря этому инвестиции в драгоценный металл считаются очень надежными с учетом нестабильного состояния рынка.

Сказать то же самое про Биткоин, можно только с большими оговорками. Изменение траектории его стоимости порой не имеет ничего общего с соответствующими параметрами акций. При этом очевидно, что у инвесторов нет мотивации использовать волатильные биржевые рынки для диверсификации рисков.

Анализ цен с конца 2018-го по конец 2021 года показывает, что биткоин неоднократно дорожал более чем на 100%, и дешевел в несколько раз. Это является сильным аргументом для определения инвестиционных перспектив, но не подтверждает истинность представления о криптовалюте, как активе-убежище.

К тому же по сей день биткоина непрерывно ощущает давление со стороны регуляторов разных стран. Чтобы его начали официально рассматривать в качестве актива-убежища, ему необходимо получить одобрение от SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам). Еще одним фактором, способом укрепить доверие к активу является приобретение качества стабильности на фоне хардфорков и обеспечение безопасности вторичных игроков, каковыми являются клиенты криптобирж.

Все вышесказанное не позволяет дать однозначного ответа на возможность использования Биткоина в качестве актива-убежища. Он показывает хорошие перспективы для инвесторов, которым нужен инструмент, не зависящий от ситуации на мировых рынках. Но из-за своей волатильности он не сможет составить конкуренцию золоту в качестве актива убежища.

Telegram: https://t.me/deeptrd
My trade: https: //app.aivia.io/ranking/136?A=VA9GZqD97a